A bv exploiteert vastgoed. Tot haar overlijden in 2008 houdt A de aandelen in deze bv. Belanghebbende, X, en haar zus, B, zijn de enige erfgenamen van A. Voor de aangifte successierecht laten X en B meerdere taxatierapporten opstellen. E bv komt, aan de hand van de huurwaardekapitalisatiemethode (HWK), tot een waarde van de aandelen van € 5,8 mln. F bv komt, aan de hand van de liquidatiewaarde, uit op een waarde van € 3,6 mln, en G bv stelt de waarde aan de hand van de going-concernwaarde vast op € 3,5 mln. De inspecteur waardeert de aandelen voor het successierecht op € 5,8 mln. Rechtbank Zeeland-West-Brabant oordeelt dat de liquidatiewaarde en de going-concernwaarde in casu niet kunnen worden toegepast om de waarde van de aandelen A bv voor het successierecht vast te stellen. De rechtbank volgt de huurwaardekapitalisatiemethode van de inspecteur. De aanslag blijft in stand.
Hof 's-Hertogenbosch oordeelt dat de waarde van de aandelen moet worden bepaald aan de hand van de waarde in verhuurde staat van de onroerende zaken. Uitgangspunt hierbij is het zichtbare vermogen (€ 1,8 mln), verhoogd met de stille reserves (€ 5,4 mln). Deze uitkomst wordt dan gecorrigeerd met een latente VPB van 15% (€ 1 mln) en een latente IB in verband met het ab (€ 400.000). Volgens het hof is de liquidatiewaarde niet geschikt omdat er geen reden is om over te gaan tot snelle verkoop van de onroerende zaken, en is bij de berekening van de going-concernwaarde ten onrechte rekening gehouden met een risico-opslag van 2%. Het hof bevestigt de uitspraak van de rechtbank.
Wetsartikelen:
Informatiesoort: VN Vandaag
Rubriek: Schenk- en erfbelasting
Instantie: Hof 's-Hertogenbosch
Editie: 22 juli